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摘要：

隨著社會的發展，時代的進步，人們的生活水平越來越高，我國社會經濟的發展越來越迅猛，與此同時，我國信貸市場的發展進入到白熱化的階段，信貸配給對宏觀經濟波動的影響具有非常重要的意義。在我國社會經濟的發展過程中，國家政府以及相關機構非常重視信貸配給對宏觀經濟波動的影響作用，出臺了一系列有力的政策，投資了大量人力物力以及財力推動信貸配給對宏觀經濟波動的積極影響作用，如今，如何更好的實現信貸配給對宏觀經濟波動的積極影響作用已經成為我國信貸市場以及社會經濟能夠大力發展的重中之重。本文就我國信貸配給的內涵以及非對稱信息和信貸配給的形成作了簡要分析，并且在此基礎上對我國信貸配給對宏觀經濟波動的影響原理以及影響作用作了詳細分析，相對加強我國信貸配給對宏觀經濟波動的積極影響能夠有所幫助。

關鍵詞：

論信貸配給；宏觀經濟波動

信貸配給對我國宏觀經濟波動有非常重要的影響作用，它使得商業銀行的資本充足率變動，商業銀行貸款環境惡化，融資企業的信貸可得性發生變化，信貸配給是宏觀經濟波動的加速器。隨著社會經濟發展體制的不斷改變，我國相關監管部門對商業銀行的信貸配給要求越來越嚴格，監管部門要平衡信貸市場的整體利益，所以，信貸配給對宏觀經濟的影響作用更為重要。

一、信貸配給的內涵

商業銀行給融資企業貸款時，不僅依靠利息的高低進行貸款，利息達到一定的標準就給融資企業貸款，而是還要根據融資企業具體的“逆向選擇”和“道德風險”等信貸風險的行為進行準確判斷，確保信貸風險在一定范圍內的情況下才將資金貸給融資企業。也就是說，信貸配給是指商業銀行通過對貸款利息和融資企業的信貸風險的判斷，不完全依據利息率機制，從而決定對融資企業的貸款金額，進而實現對融資企業的貸款，重要的一點內容是，商業銀行對融資企業的貸款金額一般情況下少于企業要求所需的貸款金額。

二、非對稱信息與信貸配給的形成

(一)融資企業的“逆向選擇”行為商業銀行在給融資企業借貸的過程中，融資企業對自己的內部實際情況非常了解，但是商業銀行對融資企業的具體情況和實力以及真正質量就不了解了，這就造成商業銀行信貸配給的非對稱信息的形成，這種非對稱信息主要分為事前的非對稱信息和事后的非對稱信息兩種，事前的非對稱信息是指融資企業借貸投資項目未來收益的具體相關信息，融資企業投資的未來收益情況取決于融資企業自身的具體情況、企業的自身實力、投資類型、投資風險程度等因素，而這些因素都是融資企業自己所掌握的，商業銀行能真正了解到的具體情況非常之少。事后的非對稱信息是指融資企業達到融資的目的之后，違反與商業銀行的融資約定，擅自改變投資方向和項目，改變資金的用途，對投資的收益實際情況有所隱瞞，對償付義務的相關信息熟視無睹，嚴重損害了商業銀行的切身利益，這些情況都屬于融資企業的“逆向選擇”行為。其實，商業銀行可以根據融資企業的還款概率和預期收益做出讓融資企業還款的具體方案，但是另一方面，融資企業的還款概率和預期收益商業銀行都屬于其機密信息，這些信息商業銀行都無從獲取，從而提高了商業銀行的借貸風險。最后導致，融資企業與商業銀行之間，還款概率低于平均水平，預期收益又在一定程度上高于平均水平的不良現象，這種現象對商業銀行的收益非常不公平，融資企業在很大程度上都占有優勢，商業銀行為了保護自己的切身利益，就減少對融資企業的貸款，甚至不貸款和融資企業，造成了信貸市場宏觀經濟的衰退，從而又提升了商業銀行的借貸風險，形成惡性循環。

(二)融資企業的“道德風險”行為融資企業的“道德風險”行為是在事后的非對稱信息條件下發生的，具體有三種表現。其一是商業銀行給融資企業借貸之后，企業就拿資金去投資風險高、成功率小的投資項目，但是投資一旦成功，將獲得巨大的收益，而投資一旦失敗，從銀行貸款的資金就很難還上，從而造成一定的“道德風險”行為。其二就是融資企業有足夠的資金償還商業銀行的貸款，但是在權衡還款與不還款的相對利益下，融資企業選擇獲取更大利益的不還款的行為，也造成一定的“道德風險”行為。還有就是融資企業從商業銀行貸款成功后，為了保證自身利益的最大化，采取消極的工作態度進行投資工作，從而嚴重造成了融資資金的損失，從而導致的“道德風險”行為。融資企業由于自身利益的最大化合發展的鼠目寸光，導致商業銀行為了保全自己的利益，從而對信貸配給進行調整，采取少貸款或者干脆不貸款給融資企業的策略，從而導致市場經濟蕭條，信貸配給情況不容樂觀，宏觀經濟衰退，而且商業銀行給融資企業借貸的利息率一度提高，進一步導致融資企業“道德風險”行為的發生。

三、信貸配給作用于宏觀經濟波動的原理

宏觀經濟發生波動變動時會影響商業銀行成本，而商業銀行為了保護自身利益，會對信貸配給做出適當的調整，從而影響宏觀經濟的波動。

(一)商業銀行的資本充足率變化所引起的宏觀經濟變動當宏觀經濟處于衰退期時，商業銀行的貸款風險就會隨之上升，這樣影響到銀行本身本金的獲得，因為商業銀行的前期利潤直接決定著其本金獲得的情況，所以宏觀經濟的衰退會導致商業銀行的本金獲得。商業銀行為了保全自己的利益，就會對信貸配給做出適當的調整，但宏觀經濟衰退導致的借貸風險有時是銀行自己無法承擔的，嚴重時可能會導致銀行破產，走向滅亡。而當宏觀經濟處于繁榮期時，商業銀行的借貸風險性就會相對降低，資本充裕，從而銀行之間互相擠兌的情況也會相對減少。

(二)商業銀行的貸款環境的變化宏觀經濟衰退時，促進商業銀行的借貸風險會降低，還有重要的一點是商業銀行與融資企業的關系發生了大轉折，一般情況下企業融資借貸是為了更多的投資，拓展企業業務，但是這種特殊時期，企業向銀行借貸完全是為了生存，為了保全自己，這種情況下，企業幾乎沒有能力償還貸款，導致信貸配給形成非常嚴重的不對稱性，進而促使商業銀行的借貸風險程度大大提高，貸款申請人的實力下降，從第帶來資本運行風險。

(三)借貸配給起著加速器的作用在宏觀經濟的波動中，借貸配給在一定程度上還起著加速器的作用。宏觀經濟一旦出現衰退的現象，對企業的投資造成嚴重的阻礙作用，企業的發展和投資陷入惡性循環的怪圈中，從而影響了商業銀行自身的利益，在很大程度上，加快了宏觀經濟衰退的進程。

四、淺析論信貸配給對宏觀經濟波動的影響

(一)商業銀行的資本充足率變動宏觀經濟衰退時，融資企業的實力和質量都有所下降，投資能力不容樂觀，從而造成融資企業與商業銀行的借貸違約情況發生率升高，導致銀行借貸風險提高，預期利潤得到的本金回收下降，所以，商業銀行的資本充足率就會降低，嚴重到一定情況時商業銀行無法承擔起貸款風險，資金無法流轉，銀行間的擠兌現象嚴重，甚至導致商業銀行破產走向滅亡，從而影響金融市場秩序的穩定。在這種情況下，不只是商業銀行為保全自己的利益采取策略，相關的監管部門也會提高對商業銀行資金充足率的監管要求，為了保全大局，避免金融秩序紊亂，損害商業銀行自身的利益。

(二)商業銀行貸款環境惡化商業銀行貸款環境惡化主要表現為三個方面，其一是融資企業的貸款的“道德風險”行為增多。其二是融資企業和商業銀行的非對稱信息，由于商業銀行對融資企業的具體情況了解不多，多融資企業的貸款風險和預期收益信息都無法掌握，導致商業銀行和融資企業在借貸配給上的非對稱信息。其三是，貸款申請人的質量下降，由于社會經濟發展體制的變化，導致沒有實力而喜歡高風險投資的人不斷增加，從而使得商業銀行的借貸風險提高。這樣當宏觀經濟衰退時，有實力的融資企業和沒有實力的融資企業相比，受到的損失相對較小，其自有資本高于臨界水平，從而成功的避免宏觀經濟衰退帶來的風險而沒有實力的融資企業借著非對稱信息的空檔增加對商業銀行的貸款申請，造成惡性循環的現象。也就是說，宏觀經濟衰退的情況下，有實力的融資企業會減少貸款申請，而沒有實力的融資企業則增加貸款申請。所以，宏觀經濟衰退時，商業銀行貸款風險升高，從而惡化商業銀行的貸款環境。而當宏觀經濟進入繁榮階段時，商業銀行的貸款環境會相對優化，借貸風險降低，貸款金額就會相對提高。

(三)融資企業的信貸可得性發生變化在一定程度上，融資企業自身就是一個商業銀行，需要融資時，融資企業可以給自己的消費者和供應商提供信貸。宏觀經濟衰退時，融資企業經營情況惡化，企業向消費者和供應商的信貸也會減少所以，企業要減少在各個方面的投資行為所以說，其實融資企業的可得性是一種擴散效應。宏觀經濟進入衰退階段時，融資企業要減少自己的投資項目，縮小投資范圍，而且需要很長的時間對企業正常運行進行恢復，并且減少了相關產品的供應，導致與之合作的企業的正常運行受到阻礙，從而造成累積效應和擴散效應，進一步惡化了宏觀經濟的衰退，從而導致融資企業信貸可得性降低。所以說，宏觀經濟與融資企業信貸可得性相互影響，通過擴散效應造成惡性循環的現象。

五、結束語

總之，我國商業銀行信貸配給對宏觀經濟波動有著非常重要的影響作用，在很大程度上能夠穩定宏觀經濟的波動和變化情況。我國宏觀經濟衰退時，商業銀行的信貸風險升高，預期利潤下降，融資企業貸款環境惡化，而且商業銀行為了保護自身利益，采取一定的措施調整信貸配給行為，在一定程度上能夠自發抑制宏觀經濟的衰退程度。我們一定要重視商業銀行的信貸配給給宏觀經濟帶來的影響，認真分析信貸配給的特征以及其對宏觀經濟影響的原理，以掌握商業銀行信貸配給對宏觀經濟的調控機理。從而在宏觀經濟的變動波動過程中，有效利用商業銀行的信貸配給行為，發揮其最大的作用，實現宏觀經濟的穩定發展，進一步促進我國信貸市場的有力發展，推動我國社會經濟的發展。

參考文獻:

[1]論信貸配給對宏觀經濟波動的影響[J].商業經濟,2014（24）

[2]論信貸配給對宏觀經濟波動的影響[J].中國商論,2015（07）

[3]關于信貸配給對宏觀經濟波動的影響分析；東方企業文化；2014（18）

作者：齊源 單位：河北民政廳